近日，有方科技在科創(chuàng)板首發(fā)過(guò)會(huì)，距正式開板上市僅一步之遙，國(guó)內(nèi)蜂窩模組廠商上市的成員又增加了一個(gè)，在此之前，廣和通、美格智能、移為通信、以及上海移遠(yuǎn)通信都已經(jīng)上市，而高新興物聯(lián)、芯訊通、龍尚等企業(yè)也通過(guò)被上市公司并購(gòu)的方式紛紛上岸。

整個(gè)蜂窩模組圈子里，正在呈現(xiàn)一片欣欣向榮的景象。

繁榮的景象背后是業(yè)績(jī)的支撐

國(guó)內(nèi)對(duì)于新上市的企業(yè)都有比較嚴(yán)格的體量與利潤(rùn)要求，所以，能在國(guó)內(nèi)上市成功也就意味著公司業(yè)績(jī)得到了認(rèn)可。

事實(shí)上，最近幾年，國(guó)內(nèi)主流的模組企業(yè)都保持著較快的發(fā)展速度，比如說(shuō)有方科技，根據(jù)其招股說(shuō)明透露的數(shù)據(jù)，公司2016的業(yè)績(jī)?yōu)?．28億，2017年的業(yè)績(jī)?yōu)?．99億，2018年的業(yè)績(jī)?yōu)?．57億。而2019 年 1－6 月，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為 34，129．57 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 55．89％，即便這樣，有方在行業(yè)內(nèi)的增速都算是比較“溫和”的。

在今年早幾個(gè)月上市的移遠(yuǎn)通信，其業(yè)績(jī)可以用“開掛”來(lái)形容。其2016年的業(yè)績(jī)?yōu)?．73億，2017年的業(yè)績(jī)飆升到了16．6億，2017年的業(yè)績(jī)也達(dá)到了27億，2019 年 1－6 月，公司的業(yè)績(jī)也超過(guò)了17億元。

除此之外，美格智能、廣和通等主流模組廠商的發(fā)展速度也都表現(xiàn)不俗。廣和通在2017、2018年的的業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e達(dá)到了63．58％、121．75％，美格智能在2017、2018年這兩年的4G行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜謩e也達(dá)到了62．92％、232．07％。

蜂窩模組廠商業(yè)績(jī)快速奔跑的背后，是物聯(lián)網(wǎng)需求的旺盛的結(jié)果。因?yàn)樵谖锫?lián)網(wǎng)設(shè)備中，通訊傳輸是一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)，而相比于SOC方案，通訊模組具有更高的靈活性，以及可以方便產(chǎn)品快速的開發(fā)與迭代等優(yōu)勢(shì)，因而廣受終端設(shè)備廠商的歡迎。所以，從邏輯上來(lái)說(shuō)，模組廠商的業(yè)績(jī)飆升，也就意味著物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的應(yīng)用部署正在快速的增加。

模組企業(yè)的趨勢(shì)分析

雖然說(shuō)，模組廠商們目前一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩，但他們也面臨著同質(zhì)化嚴(yán)重，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致毛利下降的風(fēng)險(xiǎn)。另外，分析所有的模組上市廠商的財(cái)報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)，上游的芯片采購(gòu)占據(jù)了模組廠商采購(gòu)比例大頭，因而，模組廠商受芯片廠商的影響程度不言而喻。所以面對(duì)這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，模組廠商也都在絞盡腦汁的改善這一局面。

首先，保持新產(chǎn)品的研發(fā)是所有企業(yè)都非常重視的生存之道。對(duì)于傳統(tǒng)的蜂窩模組產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，鑒于整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)比較充分，產(chǎn)業(yè)鏈也很完備且成熟，所以對(duì)于新產(chǎn)品上線的速度就顯得格外重要。比如說(shuō)目前火熱的5G模組產(chǎn)品，以及早幾年前的NB－IoT產(chǎn)品，模組廠商都在第一時(shí)間推出了相關(guān)的新產(chǎn)品，以期能在市場(chǎng)上快人一步的占據(jù)先機(jī)。

其次，就是產(chǎn)品的差異化競(jìng)爭(zhēng)，模組廠商一方面不甘心只扮演芯片廠商OEM的角色，一方面也希望與其他的模組廠商的產(chǎn)品能有性能差異，這就需要模組廠商將能力延伸到其他的技術(shù)領(lǐng)域，比如說(shuō)將AI能力、GPS／北斗等衛(wèi)星定位能力植入到通信模組中去，這是當(dāng)前模組廠商的一個(gè)玩法，另外一個(gè)玩法就是基于自家的模組產(chǎn)品進(jìn)行能力下沉，做一些終端硬件，比如說(shuō)OBD等車載終端、手持設(shè)備以及其他的智能硬件類產(chǎn)品等等，目前，這一玩法取得了良好的反饋。

最后，競(jìng)爭(zhēng)的另一個(gè)方面就是從應(yīng)用層次入手，在物聯(lián)網(wǎng)TO B級(jí)市場(chǎng)，每個(gè)行業(yè)都有自己的行業(yè)壁壘，而各大模組廠商一般也都會(huì)選擇深耕少數(shù)幾個(gè)領(lǐng)域，保持住自己獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)，在此基礎(chǔ)上，再去更多的拓展應(yīng)用市場(chǎng)。

此外，出海也是面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)市場(chǎng)手段，因?yàn)楹Ｍ馐袌?chǎng)的毛利相對(duì)較高，并且國(guó)產(chǎn)的產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，也容易獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，目前各大模組廠商對(duì)于海外市場(chǎng)的重視程度日益加深。

寫在最后

物聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)潛力已經(jīng)開始突顯，早在幾年前，就有分析認(rèn)為，模組企業(yè)將會(huì)是物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)最先受益的環(huán)節(jié)，因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)業(yè)集中度高，標(biāo)準(zhǔn)化也高，也是所有的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備都需要的一個(gè)元器件。從目前幾年的發(fā)展來(lái)看，也確實(shí)可以看到諸如移遠(yuǎn)通信、美格智能、有方科技廣和通等模組企業(yè)的業(yè)績(jī)都如開掛一般，迅速的增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)與市場(chǎng)的認(rèn)知度也在迅速的提升。

當(dāng)然，模組在整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的占比還非常的小，物聯(lián)網(wǎng)更多的硬件企業(yè)，方案企業(yè)，數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)企業(yè)的價(jià)值也才剛剛起步，未來(lái)又將會(huì)有多少家物聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上市呢？我們拭目以待。