5月8日消息，日前，國內(nèi)五家主業(yè)物聯(lián)網(wǎng)模組的上市公司——移遠通信、廣和通、日海智能、美格智能、有方科技，2024年年度報告全部出爐。

根據(jù) Counterpoint發(fā)布報告，全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量在2024年同比增長 10%，市場從 2023 年的低迷中反彈。市場需求的增長也反應在了物聯(lián)網(wǎng)模組廠商的業(yè)績上，幾乎所有廠商的業(yè)績都強勢反彈。

業(yè)績表現(xiàn)

從營收規(guī)?？矗鳛樾袠I(yè)龍頭的移遠通信2024年營收顯著反彈，達到185.94億元，頭部地位穩(wěn)固。廣和通營收穩(wěn)步增長，達到81.89億元，排名第二，不過營收增速明顯放緩。

有方科技、日海智能和美格智能的營收規(guī)模相近，均為30億元上下。其中日海智能業(yè)務較為多元，其通信模組業(yè)務營收為18.17億元，同比增長17.06%。

值得注意的是，2024年，有方科技營收增長率為229.3%，增速驚人，一躍成為行業(yè)第三大廠商，成為名副其實的黑馬。此外，營收增長較快的還有移遠通信和美格智能，兩家增速均超過30%。

從凈利潤來看，廣和通實現(xiàn)連續(xù)三年增長，2024年凈利潤為6.68億元，盈利能力行業(yè)領先。移遠通信2023年凈利潤曾驟降至0.9億元，但2024年強勢反彈至5.88億元。

美格智能也交出了一份優(yōu)秀答卷，2024年，公司營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東凈利潤、歸屬于上市公司股東扣非凈利潤三項指標，均創(chuàng)公司成立以來歷史新高。

同時，連虧四年的有方科技在2024年終于實現(xiàn)扭虧為盈。五家廠商中唯一出現(xiàn)虧損的是日海智能，但是相較前兩年，已經(jīng)大幅扭虧。

市場格局

業(yè)績的反彈得益于強勁需求的推動，Counterpoint分析指出，中國市場以 21% 的同比增速成為行業(yè)復蘇的關(guān)鍵引擎，增長動能主要來自 POS 終端及車聯(lián)網(wǎng)、資產(chǎn)追蹤等場景的規(guī)模擴張。

從其報告中可以看到，世界五大物聯(lián)網(wǎng)模組廠商中，中國占據(jù)了四家。Quectel 繼續(xù)領先市場，且市場份額進一步擴大，從2023年的34%增長到37%。其次是中國移動和廣和通，份額占比分別為9%、7%。排名第四位的是日海智能，份額占比6%。這四家公司在2024年占據(jù)了全球市場的59%。

不過，Counterpoint指出，盡管整體市場復蘇，領先的物聯(lián)網(wǎng)模組供應商面臨日益嚴峻的地緣政治挑戰(zhàn)。作為兩大中國物聯(lián)網(wǎng)模組供應商，移遠通信和廣和通可能在國際市場上面臨更嚴格的限制。

而中國移動近年來在物聯(lián)網(wǎng)模組市場份額迅速增長，通過垂直整合獲得了其它物聯(lián)網(wǎng)模組廠商缺少的優(yōu)勢，特別是其主要經(jīng)營國內(nèi)市場，其業(yè)務受海外市場波動的影響也較小。

此外，Counterpoint表示，2024年，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)整合趨勢加劇，主要行業(yè)參與者通過戰(zhàn)略收購和業(yè)務組合重組來應對市場變化。Qualcomm 收購 Sequans 的 4G 技術(shù)，同時，u-blox 完全退出蜂窩模組領域，反映出中型企業(yè)在面臨價格壓力和技術(shù)需求變化時，維持盈利能力所面臨的日益嚴峻挑戰(zhàn)。

行業(yè)趨勢

從行業(yè)趨勢看，5G、智能模組、端側(cè)AI是各家廠商2024年都重點關(guān)注的主題。當前，智能模組已成為邊緣計算需求新的載體，并已經(jīng)應用于車聯(lián)網(wǎng)、消費電子等多個領域。其高性價比和高度可定制化的特性，成為行業(yè)新的增長方向。AI 與物聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合使得下游行業(yè)能夠提供更加個性化的服務和體驗。

Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，到 2030 年，AI 嵌入式蜂窩模組預計將占所有物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量的 25%，復合年增長率為35%。ABI Research預測，至 2029 年蜂窩模組全球出貨量可達 7.05 億片，收入可達 92.39 億美元。

在端側(cè)AI等新技術(shù)趨勢下，構(gòu)建多元化市場布局、提升本地化服務能力，將成為決定企業(yè)能否在全球競爭中站穩(wěn)腳跟的關(guān)鍵。能抓住新風口的企業(yè)就有可能在未來幾年進一步擴大領先優(yōu)勢；而反應遲緩、投入不足的企業(yè)，則有被邊緣化的風險。

從當前布局來看，移遠通信和廣和通無疑走在最前列。前者憑借龐大的研發(fā)投入和廣泛的產(chǎn)品線覆蓋，在車載、工業(yè)、消費電子等多個領域全面布局AIoT生態(tài)；后者則通過成立AI研究院、聚焦端側(cè)AI與機器人賽道，展現(xiàn)出明確的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方向。

有方科技作為一匹黑馬，2024年實現(xiàn)了營收的爆發(fā)式增長并成功扭虧為盈，其在車聯(lián)網(wǎng)和海外電力市場的拓展也初見成效。但這種高增長是否可持續(xù)，仍取決于其在高端產(chǎn)品和技術(shù)研發(fā)上的持續(xù)投入能力。

美格智能則專注于智能座艙、FWA等細分領域，保持了較高的技術(shù)壁壘和盈利能力，并獲得頭部車廠和TIER1 廠家認可。不過，其整體營收規(guī)模相較移遠和廣和通仍有差距，若不能進一步打開市場邊界，未來也可能面臨增長瓶頸。

日海智能也緊跟技術(shù)發(fā)展趨勢，2024年推出多款 5G 模組新品以及智能模組，且其模組業(yè)務占比逐年增長，但公司整體仍處于虧損狀態(tài)。面對日益激烈的市場競爭和技術(shù)迭代壓力，若無法盡快實現(xiàn)盈利和核心技術(shù)突破，或?qū)⒃谶@輪洗牌中逐漸掉隊。