11月5日消息，據(jù)韓國(guó)媒體Business korea報(bào)道，SK海力士近日已經(jīng)與人工智能（AI）芯片大廠英偉達(dá)（NVIDIA）就明年供應(yīng)的第六代高帶寬內(nèi)存HBM4完成談判，價(jià)格將比HBM3E高出了50%以上，為其未來(lái)實(shí)現(xiàn)性能突破奠定了基礎(chǔ)。

今年3月，SK海力士就率先向英偉達(dá)交付了全球首塊12層堆疊的HBM4顯存樣品。在該樣品獲得英偉達(dá)的積極評(píng)價(jià)后，SK海力士于6月開(kāi)始交付首批產(chǎn)品。與此同時(shí)，SK海力士也開(kāi)始就為英偉達(dá)下一代AI芯片Rubin（計(jì)劃于明年下半年發(fā)布）供應(yīng)HBM4顯存進(jìn)行價(jià)格談判。

HBM4 擁有 2048 個(gè)數(shù)據(jù)傳輸通道（I/O），是 HBM3E（1024 個(gè)）的兩倍。此外，HBM4 在連接圖形處理器 (GPU) 和 HBM 的邏輯基礎(chǔ)芯片（Base die）中集成了計(jì)算效率和能耗管理等“邏輯處理”功能。SK海力士已將HBM4的Base die的生產(chǎn)外包給臺(tái)積電，此前 SK海力士一直自行生產(chǎn)基礎(chǔ)芯片。

今年9月12日，SK海力士宣布，已成功完成面向AI的超高性能存儲(chǔ)器新產(chǎn)品HBM4的開(kāi)發(fā)，并在全球首次構(gòu)建了量產(chǎn)體系。預(yù)計(jì)將于今年四季度出貨，并計(jì)劃在明年全面擴(kuò)大銷(xiāo)售。

隨后在10月底三季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，SK海力士宣布其已與主要客戶(hù)就明年的HBM供應(yīng)完成了討論。而這個(gè)主要客戶(hù)外界猜測(cè)就是英偉達(dá)。

報(bào)道稱(chēng)，SK海力士與英偉達(dá)雙方的談判過(guò)程并不順利?？紤]到技術(shù)進(jìn)步所涉及的成本，SK海力士向英偉達(dá)提出的HBM4定價(jià)為500美元左右，比其上一代產(chǎn)品HBM3E高出50%以上。但是，英偉達(dá)對(duì)如此大幅度的漲價(jià)表示猶豫，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星電子和美光科技也能供應(yīng)HBM4，這導(dǎo)致雙方產(chǎn)生沖突。

不過(guò)，近期的消息顯示，由于美光的HBM4產(chǎn)品仍難以滿(mǎn)足英偉達(dá)（NVIDIA）對(duì)性能和功耗的要求，導(dǎo)致美光可能需要重新設(shè)計(jì)HBM4芯片架構(gòu)。如果消息屬實(shí)，那么將導(dǎo)致美光HBM4的量產(chǎn)延后長(zhǎng)達(dá)9 個(gè)月，這也意味著其在2026年內(nèi)都將難以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，將錯(cuò)失英偉達(dá)的訂單。與此同時(shí)，三星的HBM4仍在積極提升良率當(dāng)中，預(yù)計(jì)也要明年上半年才能量產(chǎn)，但是否能夠通過(guò)英偉達(dá)的認(rèn)證還是未知之?dāng)?shù)。這也意味著SK海力士是目前唯一能夠滿(mǎn)足英偉達(dá)要求的HBM4供應(yīng)商。

最終，SK海力士與英偉達(dá)敲定的HBM4供應(yīng)的價(jià)格約為每顆560美元，這使得該公司得以繼續(xù)保持其在HBM4市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。

SK海力士的一位官員表示：“最終的供貨價(jià)格和談判細(xì)節(jié)尚無(wú)法確認(rèn)”。但他解釋說(shuō)：“考慮到工藝進(jìn)步和原材料成本，HBM4的價(jià)格存在大幅上漲的因素?！?/p>

SK海力士在完成價(jià)格談判后，近期面向機(jī)構(gòu)投資者舉行了投資者關(guān)系（IR）會(huì)議，預(yù)測(cè)明年將繼續(xù)保持高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。

據(jù)金融投資行業(yè)人士透露，SK海力士確認(rèn)，“符合英偉達(dá)規(guī)格的產(chǎn)品價(jià)格和銷(xiāo)量已經(jīng)確定，目前的盈利能力得以維持?！边@意味著，即使三星電子和美光進(jìn)入HBM4市場(chǎng)，也不會(huì)對(duì)SK海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。業(yè)內(nèi)認(rèn)為SK海力士的HBM4利潤(rùn)率約為60%。

市場(chǎng)預(yù)測(cè)SK海力士明年的HBM銷(xiāo)售額約為40-42萬(wàn)億韓元。如果利潤(rùn)率與今年持平，SK海力士?jī)HHBM一項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就將達(dá)到約25萬(wàn)億韓元。隨著SK海力士在明年下半年從目前的主要供應(yīng)產(chǎn)品HBM3E過(guò)渡到HBM4，預(yù)計(jì)其HBM業(yè)務(wù)的整體業(yè)績(jī)將比今年（銷(xiāo)售額約30萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)約17萬(wàn)億韓元）增長(zhǎng)40-50%。

有預(yù)測(cè)稱(chēng)，SK海力士明年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將超過(guò)70萬(wàn)億韓元，這將得益于HBM4的盈利能力。因?yàn)樵谌蛉斯ぶ悄芑A(chǔ)設(shè)施投資熱潮的推動(dòng)下，HBM與通用DRAM的價(jià)格也大幅上漲。

據(jù)DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，DDR4的固定交易價(jià)格在9月份突破了7美元，創(chuàng)下6年10個(gè)月以來(lái)的新高。這主要是由于近年來(lái)主要DRAM公司將重心放在確保HBM生產(chǎn)線(xiàn)上，導(dǎo)致通用DRAM的供應(yīng)瓶頸不斷擴(kuò)大。

隨著DRAM價(jià)格飆升，分析顯示，SK海力士明年通用DRAM的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也可能接近50-60%。一位業(yè)內(nèi)人士表示：“隨著AI推理應(yīng)用的快速發(fā)展，DRAM供應(yīng)短期內(nèi)無(wú)法滿(mǎn)足需求。”他還補(bǔ)充道：“SK海力士甚至在產(chǎn)品投產(chǎn)前就已經(jīng)售罄了明年的訂單，因此高利潤(rùn)率將得以維持?！?/p>