2月25日消息，市場研究公司Omdia電信研究副總裁Ronan de Renesse在一份最新報告中寫到，人工智能（AI）基礎(chǔ)設(shè)施的部署，給電子元器件制造和原材料供應(yīng)鏈帶來了巨大壓力。這種影響涉及多個行業(yè)，并將持續(xù)到2026年及以后。

具體到電信行業(yè)，目前正面臨著內(nèi)存芯片和銅材的嚴重短缺，這直接影響了網(wǎng)絡(luò)部署、設(shè)備退役成本以及智能手機的定價。此外，AI數(shù)據(jù)中心巨大的能耗需求也推高了電力成本，增加了運營商的運營支出。這種基礎(chǔ)設(shè)施的擴張反而可能因為經(jīng)濟成本過高，限制AI技術(shù)的普及。

內(nèi)存與銅材：對BOM影響有限，但市場后果嚴重

AI和云數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模擴張，帶來了對DDR5和高帶寬內(nèi)存解決方案等先進存儲技術(shù)前所未有的需求。這加劇了供應(yīng)鏈的競爭，并將DRAM價格推至歷史新高。而這些內(nèi)存組件，恰恰是5G基站運營和包括邊緣服務(wù)器及路由設(shè)備在內(nèi)的先進網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施所必需的。

對此，市場上的領(lǐng)導(dǎo)者企業(yè)和小廠商表現(xiàn)出了截然不同的應(yīng)對能力。在諾基亞2025年第四季度的財報會上，其首席執(zhí)行官Justin Hotard斷然否認了對內(nèi)存短缺的擔憂，強調(diào)DRAM在其物料清單（BOM）中占比極小，且公司通過長期合同協(xié)議采購，供應(yīng)穩(wěn)定。愛立信和華為等主要供應(yīng)商也受益于規(guī)模經(jīng)濟和穩(wěn)固的供應(yīng)商關(guān)系，處境類似。

Ronan de Renesse指出，相比之下，小供應(yīng)商面臨的市場環(huán)境則嚴峻得多。由于缺乏同等的議價能力，這些企業(yè)完全暴露在DRAM的價格波動和供應(yīng)限制之下。對于那些已經(jīng)面臨三大電信設(shè)備商競爭壓力的廠商來說，內(nèi)存短缺讓它們的處境雪上加霜。NEC最近退出基站市場的舉動，就證明了它們競爭異常艱難。

與此相反，銅材短缺反而給正在進行光纖網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型的運營商帶來了意想不到的賺錢機會。

過去兩年，澳洲電訊（Telstra）通過出售銅纜資產(chǎn)獲得了超過1.3億美元的收入，而英國電信（BT）也通過預(yù)售未來的銅纜資產(chǎn)鎖定了超過1.4億美元的資金。行業(yè)專家 TXO 估計，2025 年運營商通過銅纜銷售可能總共實現(xiàn)了約7.2億美元的收入。

雖然這筆錢相比總營收（例如BT 2025年營收為280億美元）只是九牛一毛，但它確實為加快向光纖過渡提供了更強的動力。不過，拆除遺留的銅纜基礎(chǔ)設(shè)施在很多情況下成本過高或技術(shù)上不可行，而且退役過程還要經(jīng)過大量的監(jiān)管審查，這大大延長了實施時間表。

智能手機漲價：AI的“自我設(shè)限”悖論

對于運營商來說，直接的終端設(shè)備銷售收入可能占其總收入的20%以上（尤其是在北美和歐洲市場），這使得DRAM短缺成為了影響營收表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。根據(jù)Omdia的近期報告《DRAM蠶食智能手機：2026年廠商制勝之道》顯示，內(nèi)存和存儲組件占智能手機BOM的10%到33%，其中售價低于400美元的終端設(shè)備受成本上漲影響最大。

報告還指出，市場動態(tài)將有利于那些在智能手機、PC和平板電腦領(lǐng)域擁有最大銷量和市值的制造商。它們能與DRAM廠商達成優(yōu)惠價格和優(yōu)先供貨協(xié)議，從而擠壓規(guī)模較小競爭對手的生存空間。預(yù)計在2026年全年，中端和入門級智能手機將經(jīng)歷大幅漲價，這不僅會抑制消費需求，還會壓縮運營商在終端設(shè)備銷售上的利潤空間。

Ronan de Renesse分析稱，這種局面迫使運營商必須全面審查其補貼策略，很可能導(dǎo)致合約期延長，或提高預(yù)付款及每月分期付款的要求。更嚴重的是，終端設(shè)備市場活力的減弱將減緩5G和AI等新興技術(shù)的普及速度。這其中的根本矛盾顯而易見：為了支持AI而建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施，反而在AI技術(shù)最具變革潛力的移動市場領(lǐng)域，限制了其自身的普及。

這種市場動態(tài)可能會迫使AI公司從根本上重新評估其商業(yè)策略，可能需要通過補貼連接服務(wù)或終端設(shè)備成本來加速市場滲透并建立競爭優(yōu)勢。這一發(fā)展對電信運營商來說，或許是個有利的轉(zhuǎn)機。