4月17日消息，據(jù)《日經(jīng)亞洲》報(bào)道，2025年中國(guó)本土半導(dǎo)體設(shè)備廠商北方華創(chuàng)（Naura）、中微公司（AMEC）、盛美（ACM Research）和拓荊科技（Piotech）等大都實(shí)現(xiàn)了創(chuàng)紀(jì)錄的收入。同時(shí)，中國(guó)晶圓廠通過(guò)新加坡和馬來(lái)西亞進(jìn)口美系設(shè)備的數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄，大幅減少了美國(guó)的直接進(jìn)口。
北方華創(chuàng)是四家公司中產(chǎn)品線最廣泛的，僅2025年前三個(gè)季度營(yíng)收就達(dá)到273.01億元人民幣，而其2020年全年?duì)I收僅為60.56億元人民幣，增長(zhǎng)了約3.5倍。中微公司2025年?duì)I收90.65億元，相比2020年的22.73億元增長(zhǎng)了3倍。盛美上海2025年?duì)I收67.86億元，相比2020年的10億元營(yíng)收增長(zhǎng)了5.79倍；拓荊科技2025年?duì)I收達(dá)41.03億元，相比2020年的4.36億元增長(zhǎng)了8.4倍。
尼達(dá)姆（Needham）半導(dǎo)體分析師Charles Shi告訴日經(jīng)亞洲：“盡管領(lǐng)先的國(guó)內(nèi)設(shè)備公司仍保持強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)，但有跡象表明其利潤(rùn)率表現(xiàn)正在惡化。”Charles Shi將這種壓力歸因于中國(guó)市場(chǎng)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)加劇，當(dāng)?shù)毓?yīng)商相互壓價(jià)，爭(zhēng)奪由美國(guó)、日本和荷蘭設(shè)備制造商占據(jù)的市場(chǎng)份額。
芯智訊查詢財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，北方華創(chuàng)毛利率于2022年達(dá)到43.83%的近年高點(diǎn)，到2025年前三季度已降至41.41%；中微公司的毛利率于2023年?達(dá)到45.83%的高點(diǎn)，2025年?則降至了39.17%；盛美上海毛利率于2023年達(dá)到51.99%的高點(diǎn)，2025年的毛利率已經(jīng)降至48.32%；拓荊科技2022年毛利率49.27%為近年高點(diǎn)，2025年前三季度毛利率已降至33.28%。
在毛利率下滑的同時(shí)，各家國(guó)產(chǎn)設(shè)備商為提升營(yíng)收，都開(kāi)始了業(yè)務(wù)擴(kuò)張，將產(chǎn)品線延伸到了其他領(lǐng)域，與更多的友商形成了更多層面的競(jìng)爭(zhēng)，內(nèi)卷全面加速。一些設(shè)備商為了將設(shè)備導(dǎo)入晶圓廠，不惜打折，甚至直接免費(fèi)送，競(jìng)爭(zhēng)變得更加的殘酷。
在國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)加速內(nèi)卷的同時(shí)，國(guó)內(nèi)對(duì)于海外設(shè)備的進(jìn)口保持高位。雖然由于美國(guó)的出口管制，直接從美國(guó)進(jìn)口的設(shè)備額在降低，但是從新加坡、馬來(lái)西亞等東南亞地區(qū)的進(jìn)口額卻在增加。
另?yè)?jù)《日經(jīng)亞洲》報(bào)道，中國(guó)海關(guān)記錄顯示，中國(guó)2025年直接從美國(guó)進(jìn)口半導(dǎo)體設(shè)備僅有20億美元，同比下降超過(guò)34%，為2017年以來(lái)最低的年度數(shù)字。從新加坡進(jìn)口半導(dǎo)體設(shè)備總額為57億美元，同比增長(zhǎng)超過(guò)17%，而進(jìn)口自馬來(lái)西亞的半導(dǎo)體設(shè)備則翻倍至34億美元。
這些數(shù)字低估了實(shí)際的美國(guó)供應(yīng)商敞口，應(yīng)用材料（Applied Materials）、泛林集團(tuán)（Lam）和科磊（KLA）在2025財(cái)年報(bào)告窗口內(nèi)合計(jì)在中國(guó)銷售額接近190億美元，且兩家公司在中國(guó)的份額均超過(guò)總收入的30%。ASML在2025年來(lái)自中國(guó)的收入份額為29.1%，較2024年的36%有所下降。2020年至2025年間，中國(guó)從日本的累計(jì)進(jìn)口超過(guò)420億美元，從荷蘭的進(jìn)口總額則為350億美元。
